🇰🇷 한반도 NOW

[가계부채 사상 첫 2,000조 원 돌파… 수도권 중심 주택 거래 급증에 4년 9개월 만에 최대폭 증가]

한국은행이 집계한 2분기 가계신용 잔액이 2,019조 8,000억 원을 기록하며 사상 처음으로 2,000조 원 고지를 넘어섰습니다. 이는 전 분기 말 대비 25조 9,000억 원 불어난 규모로, 2021년 3분기 이후 4년 9개월 만에 가장 가파른 증가세입니다. 최근 수도권을 중심으로 아파트 매매 거래와 가격 상승세가 확산하면서 주택담보대출을 중심으로 가계부채가 폭발적으로 팽창한 것이 주요 원인으로 분석됩니다.금융당국이 가계부채 억제를 위해 은행권 대출 관리를 강화하고 있으나 주택 매수 심리가 쉽게 꺾이지 않으면서 금융시장과 거시경제 전반의 핵심 뇌관으로 자리 잡고 있습니다. 한국은행의 통화정책 기조와 대출 금리 추이에 따라 취약차주들의 이자 상환 부담이 가중될 수 있어 금융 불안정에 대한 우려가 커지고 있습니다.

[8월 중순 수출 56% 급증… 반도체 수출 비중 47.2% 기록하며 1~20일 기준 역대 최고치 경신]

관세청에 따르면 8월 1일부터 20일까지의 잠정 수출액이 552억 달러를 기록해 지난해 같은 기간보다 56.0% 큰 폭으로 증가했습니다. 조업일수를 고려한 일평균 수출액 역시 61.5% 급증한 39억 4,000만 달러를 기록하며 견조한 실적을 입증했습니다. 특히 글로벌 인공지능(AI) 인프라 투자 확대에 힘입어 반도체 수출이 전년 동기 대비 198.8% 급증한 260억 3,000만 달러를 기록하며 수출 회복세를 홀로 견인했습니다. 체 수출에서 반도체가 차지하는 비중은 47.2%에 달해 1~20일 기준 역대 최고치를 다시 썼습니다. 반도체 호조로 무역수지는 140억 달러 흑자를 나타냈으나, 반도체 외 일반 제조업 및 소비재 수출의 회복세는 상대적으로 더뎌 업종 간 수출 양극화 해소가 당면 과제로 지적됩니다.

[원·엔 재정환율 장중 860원대 터치… 2년 2개월 만에 최저치로 떨어지며 환율 변동성 확대]

원·달러 환율이 1,300원대 중후반에서 팽팽한 흐름을 이어가는 가운데, 원·엔 재정환율이 100엔당 860원대 후반까지 밀리며 2024년 7월 이후 2년 2개월 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다. 일본은행의 완만한 정책 기조와 글로벌 달러화 흐름 속에서 엔화 약세가 장기화한 영향입니다.엔저 현상이 지속됨에 따라 일본 여행 수요와 환전 규모는 크게 늘고 있으나, 글로벌 시장에서 일본 제품과 경합도가 높은 자동차·철강·석유화학 등 국내 주요 수출 기업들의 가격 경쟁력 약화 부담은 커지고 있습니다. 외환당국은 대외 금리 차와 엔화 향방에 따른 외환시장 쏠림 현상을 면밀히 주시하고 있습니다.

🌐 글로벌 트렌드

[파월 연준 의장 "물가 안정 확신 전까지 긴축 유지"… 잭슨홀 미팅 여파로 뉴욕 증시 변동성 확대]

미국 연방준비제도(Fed) 제롬 파월 의장이 잭슨홀 미팅에서 인플레이션이 목표치인 2%로 확실히 둔화할 때까지 현재의 제한적인 통화정책 기조를 유지하겠다는 매파적 발언을 내놓으며 글로벌 금융시장이 출렁이고 있습니다. 파월 의장은 최근 고용 시장의 둔화 조짐에도 불구하고 주거비와 서비스 물가의 하방 경직성이 여전하다며 섣부른 금리 인하에 대한 시장의 과도한 기대를 차단했습니다. 이에 따라 뉴욕 증시에서 기술주 중심의 나스닥 지수가 큰 폭의 변동성을 보였으며, 미 국채 10년물 금리는 다시 상승세로 돌아섰습니다. 시장 전문가들은 연내 기준금리 인하 폭이 당초 시장의 기대보다 축소될 가능성에 대비하며 포트폴리오 리스크 관리에 집중하고 있습니다.

[美 트럼프 대통령, 특정 외국산 전력 장비 수입 제한 행정명령 서명… 사실상 '중국 배제'에 K-전력기기주 급등]

도널드 트럼프 미국 대통령이 국가 전력망 시스템 보호를 위해 변압기, 대형 발전기 등 특정 외국산 전력 장비의 수입과 설치를 제한하는 국가 비상사태 행정명령에 서명하며 글로벌 전력 인프라 시장에 큰 파장이 일고 있습니다. 특정 국가가 명시되지는 않았으나, 외부 디지털 백도어 우려 등을 제기한 점을 고려할 때 사실상 중국산 전력 설비를 전면 배제하기 위한 강력한 조치로 해석됩니다. 이에 따라 미국 내 전력기기 공급 부족 현상이 장기화될 것으로 전망되면서 북미 시장에 생산 기지와 수출망을 확보한 한국 기업들이 최대 수혜주로 떠오르며 주가가 일제히 폭등했습니다. HD현대일렉트릭, 효성중공업, LS일렉트릭 등 현지 공장 증설을 추진 중인 주요 전력기기 업체들과 가온전선 등 관련 주식에 매수세가 집중되었습니다. 증권가에서는 실적 전망치 상향 조정과 밸류에이션 부담 완화가 맞물리면서 국내 전력 장비 업종의 중장기적인 상승 모멘텀이 더욱 뚜렷해졌다고 분석하고 있습니다.

[비트코인 8만 달러 재돌파… 현물 ETF 8거래일 연속 유입 및 대규모 숏 스퀴즈 겹치며 강세 지속]

글로벌 가상자산 대장주인 비트코인이 미국 현물 상장지수펀드(ETF)를 통한 기관의 매수세와 대규모 숏 스퀴즈(공매도 포지션 청산)에 힘입어 8만 달러 선을 다시 돌파했습니다. 특히 비트코인 현물 ETF는 8거래일 연속 자금이 순유입되며 이달 들어서만 누적 30억 달러 이상이 몰리는 등 가격을 강하게 지지하는 핵심 수요처로 작용하고 있습니다.여기에 엔비디아의 호실적 발표로 기술주 중심의 위험자산 투자 심리가 개선된 점도 상승 흐름에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 단기적으로는 8만 1,000달러 선 돌파 여부가 추가 상승의 관건이 될 전망이며, 이어지는 미국 연방준비제도 주요 인사들의 잭슨홀 연설에서 제시될 통화정책 방향성에 따라 차익 실현 매물 출회나 추가적인 모멘텀 확보 등 방향성이 결정될 것으로 보입니다.