🇰🇷 한반도 NOW

• [소비심리 3개월 연속 개선… 수도권 집값 기대감은 4년 10개월 만에 최고치 기록]

  한국은행이 발표한 '2026년 7월 소비자동향조사'에 따르면 이달 소비자심리지수(CCSI)가 106.8을 기록하며 전월 대비 0.2포인트 상승해 3개월 연속 기준선(100)을 웃돌았습니다. 지속되는 고물가 체감과 주가 변동성에도 불구하고 반도체를 중심으로 한 수출 호조세와 연봉 협상 철을 맞춘 가계 소득 및 임금 상승 기대감이 반영되어 전반적인 소비자 심리를 지지한 것으로 나타났습니다.

  특히 향후 1년 뒤 집값 전망을 나타내는 주택가격전망CSI가 전월 대비 7포인트 급등한 127을 기록하며 2021년 9월(128) 이후 4년 10개월 만에 가장 높은 수준을 나타냈습니다. 최근 서울 및 수도권을 중심으로 주택 매매 가격 상승세가 다시 확대되면서 가계의 부동산 가격 상승 기대가 크게 자극받은 것으로 분석됩니다. 금융 당국은 통화 긴축 기조 속 대출금리 변동 및 시중은행의 가계대출 관리 실태를 예의주시하고 있습니다.

• [금융당국, 단일종목 레버리지 ETF 과열 대응… 리밸런싱 시점 분산 및 한도 도입 검토]

  금융위원회가 최근 국내 증시에서 특정 대형 종목 및 단일종목 레버리지 상품으로 유동성이 과도하게 쏠리는 현상에 대해 고강도 관리 방안을 추진합니다. 금융위원회는 자산운용업계 간담회를 통해 단일종목 레버리지 ETF의 장 마감 직전 자산 재조정(리밸런싱) 매매가 장중 변동성을 증폭시키는 원인으로 지적하며, 리밸런싱 시점을 장중으로 분산해 줄 것을 당부했습니다.

  또한 시장 투기성이 진정되지 않고 변동성 위험이 지속될 경우 개인별 투자 한도를 제한하거나 펀드 차원의 규제를 도입하는 등 추가 조치 가능성을 시사했습니다. 이는 기초주식 가격 변동에 따른 추격 매수·매도로 주가 착시와 시장 왜곡이 커지는 것을 막기 위한 선제적 시장 안정을 목적으로 합니다.

• [중동 리스크 재점화로 기업 체감경기 급냉… 8월 BSI 전망치 5개월 연속 기준선 하회]

  한국경제인협회가 매출액 기준 600대 기업을 대상으로 조사한 2026년 8월 기업경기실사지수(BSI) 전망치가 89.9에 그치며 5개월 연속 기준선 100을 밑돌았습니다. BSI 지수가 100보다 낮으면 경기를 비관적으로 보는 기업이 긍정적으로 보는 기업보다 많음을 의미하며, 지난 5월 이후 3개월 만에 다시 80대로 후퇴한 수치입니다.

  특히 중동 분쟁 장기화에 따른 원자재 및 에너지 비용 부담으로 석유정제 및 화학 업종 BSI가 57.7을 기록, 글로벌 금융위기 직후인 2009년 2월 이후 17년 6개월 만에 최저치로 떨어졌습니다. 반도체와 식음료 등 일부 업종을 제외한 대부분의 제조업과 건설·유통 등 비제조업 전반에서 수익성 악화와 공급망 불확실성에 대한 우려가 깊어지고 있습니다.

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🌐 글로벌 트렌드

• [미국·이란 공습 중단 사흘째… 외교 협상 타결 기대감 속 국제 유가 1%대 하락]

  중동 지역에서 미국과 이란 간의 직접적인 무력 충돌이 사흘 연속 멈추며 외교적 해결을 위한 긴장 완화 기류가 형성되고 있습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 에어포스원 기내에서 이란과의 외교 협상 타결 가능성에 대해 낙관적인 시각을 내비쳤으며, 이에 따라 호르무즈 해협 봉쇄 및 에너지 공급망 차단에 대한 시장의 공포가 다소 완화되었습니다.

  이 영향으로 국제유가(브렌트유 선물)는 배럴당 87.82달러 선으로 1% 이상 떨어지며 최근 일주일 중 가장 낮은 수준을 기록했습니다. 다만 미국 측은 협상 결렬 시 즉각적인 군사 행동 재개 가능성도 함께 강조하고 있어, 글로벌 금융시장은 당분간 외교 협상의 실질적 진전 여부를 조심스럽게 지켜보는 관망세를 보이고 있습니다.

• [JP모건, "중동 지정학적 긴장 완화 시 S&P 500 추가 상승 여력 풍부" 평가]

  미국 최대 자산규모 은행인 JP모건 체이스가 중동 지정학적 리스크가 완화되고 연방준비제도(Fed)가 금리 동결 기조를 유지할 경우 뉴욕 증시가 추가 상승 동력을 얻을 것이라는 분석을 내놓았습니다. JP모건 글로벌 시장 전략 팀은 최근 보고서를 통해 S&P 500 지수의 전술적 위치 측정 지표가 상당한 상향 가능성을 가리키고 있다고 밝혔습니다.

  반도체 종목에 대한 쏠림 현상과 전쟁 불확실성에도 불구하고, 유가 안정에 따른 국채 수익률 하락과 달러화 약세 전환, 견조한 주요 기업들의 실적 발표가 증시 하단을 두텁게 받쳐줄 것이라는 지적입니다.

• [영국 국채 금리 일주일 만에 최저치 하락… 유가 안정에 주요국 인플레이션 우려 완화]

  국제 유가가 배럴당 100달러 이하로 급격히 떨어지면서 영국을 비롯한 주요국의 통화정책 부담이 일부 완화되고 국채 수익률이 일제히 하락세를 보였습니다. 영국의 2년물 국채(Gilt) 금리는 4.362%로 떨어지며 일주일 만에 최저 수준을 기록했고, 10년물 국채 금리 역시 5% 아래인 4.986%로 하락하며 미 국채 및 독일 국채 금리 하락 흐름과 궤를 같이했습니다.

  유가 하락으로 인한 인플레이션 재발 우려 완화가 채권 시장의 매수세를 자극했으나, 영란은행(BoE) 등 주요 중앙은행의 금리 결정을 앞두고 시장 참가자들은 추가적인 물가 지표와 지정학적 변수를 신중히 살피고 있습니다.